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📰 淘宝闪购归队，外卖大战的无限游戏和有限子弹-钛媒体官方网站

淘宝闪购在2025-2026年经历了从独立到回归淘天体系的转变。年内，闪购实现独立建制，决策链路短，依靠自有技术、运营与团队快速试错，短期内促成订单量暴增，月度用户超3亿，峰值日订单破1.2亿，显示出强增势。但巨额亏损也随之而来，2025-2026年间亏损接近千亿级，EBITA长期处于负值，集团层面要求扭亏为盈。为控成本、提升盈利能力，阿里将搜索与数据资源逐步整合回淘天搜索体系，强调“能力复用”和“共享底层算法、商品数据与用户画像”，以降低成本、提升效率。此举类似盒马先例，盈利业务也被纳入体系，显示出集团在即时零售领域的核心策略转向：以仓网、履约效率与实时数据驱动的搜索能力为关键競争力，强调可持续增长而非盲目烧钱。未来，闪购需在更紧凑的财务空间内证明价值，靠提升搜索体验、数据协同和运营效率实现自我造血，才能在AI驱动的新格局中站稳脚跟。

🏷️ #即时零售 #淘天搜索 #数据协同 #AI驱动 #盈利转型

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📰 西普发布·年度报告｜AI时代下的中国药品零售业态报告｜AI时代药店转型三大破局路径，行业拐点之年划出清晰航向

本报告聚焦2026年海南博鳌西普会发布的《2026展望：AI时代下的中国药品零售业态》，直面行业在门店数量下滑、毛利率下跌、行业转型中的资金、人员与市场认知等挑战。政策层面推动药店从单纯卖药转型为健康服务驿站，明确功能定位为专业服务、健康促进、应急保供三大职能，要求药店承接用药咨询、慢病管理等全周期健康管理。需求端的高关注度与自我管理意识提升，为药店提供了从“药品交易”向“健康服务”转型的空间，但供给侧存在盈利模式模糊、服务收费不足、执业药师缺口大等痛点。报告提出以AI破局：一是重构流量闭环，通过精准健康数据推动商品与付费健康服务的联动，形成“药品+健康服务”双轮盈利；二是重塑心智连接，持续健康评估与随访干预，建立社区健康管家形象，培育付费服务认知；三是破解人才瓶颈，智能化承担基础工作，释放执业药师用于高价值管理。头部连锁已显现成效，机器人智慧药房降低人力成本、提升复购与服务增量，成为可复制的范式。未来结构性增长来自严肃医疗与大健康两条赛道，线下渠道仍是主战场，69%的消费者期待专业服务与温度。中康AI基建通过自研双模型与行业数据，覆盖健康检测、审方、会员画像等全链路，已服务约20万家门店，展示出药店“健康驿站”落地的可承受成本与可操作路径。整体而言，行业正在由商品交易走向健康服务的新阶段，AI被视为关键工具与加速器。

🏷️ #药店转型 #健康服务 #AI破局 #线下渠道 #执业药师缺口

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📰 第四本家电全域零售白皮书发布：行业进入结构性价值增长阶段-证券之星

本次发布的第四本《2026中国家电市场全域零售白皮书》系统梳理了在国补效力衰减与存量竞争加剧背景下的行业底层变局，提出全域零售已成为连接品牌与用户、打通全场景消费的核心增长引擎。白皮书指出行业正在从“普惠式规模增长”转向“结构性价值增长”，线上线下的协同成为关键，单纯的价格竞争空间被压缩，结构升级成为突破增长瓶颈的途径。核心在于消除价格、货品、权益等内部摩擦，让“一盘货、同款同价、同权、同分成”的机制落地，品牌与渠道共同服务同一用户。天猫优品作为全域零售实践样本，构建了覆盖1.2万家数字化合作门店、覆盖360余核心城市与2300余县市的网络，并以“买家电365天只换不修，坏了不用修，免费换新机”为承诺，部分门店升级为“买家电3年只换不修”。未来六大增长机会聚焦AI原生家电、无界零售、智能家居场景、适老化、会员长效复购与场景意义创造等，需要全域触达、体验驱动与长期用户运营。白皮书共九章，涵盖宏观环境、市场现状、渠道演变、产品趋势及天猫平台视角等，旨在提供可对照、可检验的全域零售路线图。

🏷️ #全域零售 #结构性增长 #天猫优品 #AI原生家电 #场景化

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📰 【财报快解】寒武纪：上半年营收净利翻倍，AI芯片商用突破

据2026年半年度报告，寒武纪在AI算力市场需求回升的背景下，凭借核心芯片竞争力与强力产业链协同，持续深化金融、互联网等头部企业的合作，推动技术在多场景的落地与规模化应用，营业收入与净利润实现两位数增长。公司强调国产AI芯片替代进程加速，将继续夯实技术底座、深化生态建设，巩固行业领先地位。上半年主营云端产品实现近100%的收入贡献，金融、互联网等场景已实现持续性规模化部署，并扩展至智慧城市、智慧商超等领域，验证多场景商业化能力。公司在软硬件端构建全栈产品体系，具备云/边/端的适配能力，推进行业大模型训练与推理、视觉语音处理、自然语言理解等核心应用的协同发展，同时加强生态建设与人才培养。研发投入稳步增长，已取得大量专利、以发明专利为主的高水平知识产权布局；硬件方面的新处理器架构与指令集持续优化，软件方面训练与推理平台多项迭代落地，提升大模型适配与推理效率。展望未来，企业将通过高附加值产品比重提升与规模效应放大，继续推动技术迭代、市场扩展，利用国产化算力与大模型产业化机遇，巩固国内AI算力产业核心地位。

🏷️ #AI算力 #国产替代 #大模型 #云边端一体化 #知识产权

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📰 AI 赋能结构升级，小家电迎价值重估窗口

本轮小家电行业展现结构性机会，具备技术迭代、AI交互、新材料应用与场景化功能融合能力的企业，将在均价提升与品牌溢价中持续受益。2026年上半年行业仍呈“量跌价升”态势，全渠道零售额与零售量下滑，但均价显著上行，达到260元，推动中高端升级成为主线。AI能力逐步落地于厨房、个护、清洁等细分品类，行业竞争重点正从单纯硬件参数转向智能体验与场景化服务，场景数据与智能生态优势明显的企业有望脱颖而出。新品迭代聚焦健康材质、细分场景、智能化与美学溢价四大方向，健康材质与全钢机身等高端设计成为差异化关键，钛材、无涂层技术等创新也在被大量应用。总体来看，行业增速放缓背景下，AI赋能成为破局关键，头部企业通过多品类布局与海外市场扩张，提升盈利水平与品牌溢价能力。短期内，清洁小家电细分领域渗透率提升明显，未来竞争将围绕高端化、场景化与健康材质等要素展开。

🏷️ #小家电 #AI应用 #健康材质 #场景化 #高端化

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📰 QuestMobile发布《中国移动互联网2026年上半年大报告》-人民政协网

QuestMobile发布的《中国移动互联网2026年上半年大报告》显示，受消费旺季与营销节点集中投放叠加影响，2026年二季度中国互联网广告市场规模达到2169.8亿元，同比增长8.1%。全网月活12.82亿，月均时长189.3小时、次数2691次，用户结构发生显著变化，45岁及以上人群占比达到39.5%，三线及四线城市占比41.5%，这为广告投放策略的调整提供了基础。AI驱动的营销格局呈现“智能化、多元化、场景化”三大趋势：AI应用在硬广投放中占比高且具头部效应，品牌通过AI技术重构营销链路，实现内容共创与体验升级；多元行业投放软广增加，线下与线上结合的场景化营销成为主线，圈层与地域化成为投放重点；场景化方面，线下渠道转为承接情绪与体验的重要场域，体育、IP等营销手段成为核心入口，提升情绪驱动下的传播效应。IP、代言人与联名仍是破圈核心，童心与怀旧类IP受青睐，情绪消费趋势凸显，体育营销进入情绪驱动时代，与线上线下的叠加叙事增强用户共鸣。总体而言，食品饮品、服饰箱包、运动户外、零售服务等行业在体育营销中占据领先地位，品牌广告占比回升，广告投放呈现“硬广+软广”并举的组合策略。本文为企业信息性报道，供读者参考。

🏷️ #AI营销 #场景化 #体育营销 #IP联名 #情绪消费

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📰 三大支柱赛道重塑万亿行业格局，“十五五”规划下餐饮人迎来哪些发展机遇？

本文梳理了我国餐饮行业在政策推动、市场需求与技术进步三大驱动下的现状与趋势。首先，上半年全国消费品零售总额与餐饮收入增长显著，国务院“十五五”规划落地后，社会消费品零售总额目标提升至60万亿元，餐饮被视为拉动消费和产业升级的关键枢纽。银发餐饮成为增长点，3亿“新老人”市场持续扩容，相关企业通过定位、定价与社区化服务提升服务覆盖与盈利水平，同时也对品控与安全提出更高要求。地域美食品牌化、产业化进程加速，烤肉、炒米粉、火锅等品类持续呈现全国性扩张势头，但标准化与地域风味的平衡仍是挑战。AI与智能化被寄予高增效期望，后厨机器人与智能设备已显著降低人力成本、提升效率，茶饮等领域则强调端到端的数字化布局与AI 点单能力。总体而言，餐饮行业正在从增量扩张向品质、品牌、智能化协同提升的阶段转型，未来三大支柱包括银发经济、地域特色与AI数字化落地，但规模化落地仍面临标准化与全行业体系化的挑战。

🏷️ #银发餐饮 #地域品牌 #智能化升级 #餐饮消费 #AI数字化

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📰 周受资重返南洋理工演讲：在AI时代守护创造力与快乐；瑞幸泰国商标案终审胜诉，获赔9500万铢，创IP赔偿纪录丨Going Global

本期 Going Global 汇总了7月27日至8月2日出海领域的重大事件与趋势。内容显示，科技巨头与新兴平台在全球市场持续扩张：速卖通在美国Z世代品牌吸引力增速居首，京东就欧盟交易指控及英国总部动向引发监管与扩张并行的关注；小鹏汽车宣布出海六周年累计销量破10万台，并公布澳大利亚长期战略，体现造车品牌出海进入深度布局阶段；瑞幸在泰国商标维权案获高额赔偿，成为泰国知识产权领域的重要里程碑；TikTok Shop 在英国成为第二大美妆零售商，全球监管趋严下平台合规与隐私保护成为重点。其他要点包括亚马逊重夺世界500强首位、在全球跨境电商与数据合规中的新动向，以及多国在AI、自动驾驶、跨境支付等领域的投资与试点项目。整体看，全球出海进入以品牌升级、供应链优化、法务合规为核心的阶段，跨境电商、出海汽车、AI应用等成为驱动增长的关键引擎。未来趋势将集中在对海外市场的本地化运营、监管合规成本管理以及高质量本土化用户体验的提升。

🏷️ #出海趋势 #跨境电商 #监管合规 #AI应用 #本地化

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📰 从“仓店一体”到“AI购物” 互联网平台与线下实体店加速互融

2026年上半年，中国零售业竞争格局发生深度重塑。面对电商流量红利下降和消费分层，山姆、盒马等通过“仓店一体”模式实现线下场景与云仓履约的协同，成为线上线下融合的典型代表。沃尔玛中国以1959亿元的销售领跑，中国超市Top100中，山姆通过大店+云仓网络实现全渠道破千亿，盒马则以“超级前置仓”升级库存共享与周转，展现出以门店提升场景体验、云仓支撑即时履约的核心逻辑。综合来看，仓店一体已成为零售业的底层基础设施，门店从单纯交易场所升格为体验场+履约节点，信任、场景与时效由线下门店和云仓共同保障。随着线下巨头加速扩张，阿里、京东、美团等加速布局线下超市，并通过自有品牌与前置仓实现差异化竞争，推动“仓店网一体化”的即时零售落地。AI的大模型应用正在加速渗透，从选品、研发到消费入口，重塑零售的底层逻辑：数据驱动的自有品牌、AI辅助选品、以及以AI为入口的新购物场景，将逐步削弱传统App入口的作用，线下门店若难以被AI发现，未来可能被绕过。未来零售将从‘多省’转向‘快好’，并以AI驱动的全链条智能带来更丰富的体验与更高效的履约。

🏷️ #仓店一体 #AI零售 #线下超市 #自有品牌 #前置仓

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📰 孩子王IPO,第二增长曲线从何处来?

孩子王在母婴零售龙头地位下倡导多元化增长以突破单一母婴赛道天花板。招股书显示2023-2025年营收逐年提升至103亿元，利润亦有提升，但受母婴核心业务增速放缓、配方奶粉售价走低、出生率下降及行业竞争加剧影响，增长可持续性引发关注。为化解增长桎梏，公司通过三级策略扩张：向上并购拓展跨品类布局（如乐友国际、幸研生物、丝域实业及月嫂服务等），向下深耕家庭服务和线下门店下沉以挖掘存量需求，并以 AI 数字化贯穿全业务链以提效。此举短期可缓解资金压力、提升客单和留存，但高额商誉、新增长期借款及新业务尚未实现稳定盈利，仍存在资产减值、现金流压力等风险。总体看，孩子王欲构建第二增长曲线，既依赖扩张覆盖与数字化效率提升，也需建立稳健的内生盈利能力，否则增长“面子”再美，核心“里子”难以支撑长期价值。

🏷️ #母婴零售 #并购扩张 #AI数字化 #下沉市场 #商誉风险

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📰 老百姓大药房董事长、总裁谢子龙：破局不在会议室，而在收银台

第二十二届零售药店年度大会在成都举行，老百姓大药房的谢子龙围绕药品零售转型为“健康驿站”展开深度解析，强调行业需要协同发力、深化数智化升级。对于药店闭店热潮，他指出这不是萎缩，而是优胜劣汰的良性迭代，头部连锁凭借标准化运营与高效供应链持续提质，中小门店逐步出清，市场集中度将长期提升。未来药店定位要以“健康驿站”为核心，通过政策引导和行业共识推进升级，完善服务内容、运营体系与人员能力，筑牢社区健康防线。谢子龙强调“破局不在会议室，而在收银台”，转型成效需以顾客认可、门店数据与长期口碑来衡量。在数智化浪潮下，AI在医药零售中的作用日益关键，企业需从单纯数字化走向数字化+AI的全面智能化。老百姓大药房已全面落地AI场景应用，重构知识库、经营体系与全链路管理，实现知识留存与对一线的精准赋能，推动行业从交易型售药向价值型健康服务转型，促进高质量、可持续发展。

🏷️ #健康驿站 #数智化 #AI医药 #药店转型 #行业升级

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📰 从一杯咖啡，看见“人工智能+”落地中国消费产业-新华网

7月17日，2026世界人工智能大会在上海开启，吸引了超1100家企业参展，体现了AI关注点从单纯的模型与算法突破转向产业应用与现实生产力的趋势。消费行业因其接近用户、链条长、数据反馈快，成为AI落地的理想场景。瑞幸咖啡以“瑞幸·智萃全链舱”展厅展示了AI驱动的产业蓝图，覆盖人、货、场三大环节，成为现场热点。具体来看：在“人”维度，AI从后台分析走向前端体验，基于用户反馈和口味趋势驱动新品迭代，消费者可以直接通过智能助手下单并获得个性化推荐，实现从数据到体验的直观转变；在“货”维度，通过数智化供应链提升采购、仓储、物流和生产的协同效率，咖啡豆溯源到成品交付的数据贯通，结合数字化与绿色低碳目标，推动行业向规模化、集约化发展；在“场”维度，门店全生命周期的智能化—from选址、设计到经营履约—确保35000家门店实现稳定口味的一致性，形成可复制的运营能力。更进一步，瑞幸与阿里云、百度智能云等多方共建“智萃生态圈”，以产业协同创新推动消费行业升级。这一案例体现了AI+消费不仅提升单一企业效率，更在于重塑整个消费产业的组织、生产与服务方式，推动“数实融合”在中国消费领域的全面落地。随着2030年消费规模目标的推进，更多真实场景的应用将继续深化，AI正从“看得见”的工具转化为“摸得着”的日常生活。

🏷️ #AI+消费 #数智化 #产业生态 #瑞幸咖啡 #智慧门店

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📰 母婴线下零售行业2026迎来分化趋势?品牌开启多元化竞争

2026 年上半年，母婴线下零售行业在增量见顶的背景下呈现分化态势，头部与区域玩家各自走出不同路径以应对竞争与洗牌。孩子王以科技升级为核心，发布数智科技战略并完成名称变更为孩子王数智科技股份有限公司，累计数字化投入超过 12 亿元，打造 AI 大模型 KidsGPT 与覆盖广泛的数字化体系，推动向科技服务赛道转型并扩展场景化应用。爱婴室则以规模扩张为主，首次开放加盟并与婴贝儿合资运营，同时通过并购佛山亲子坊巩固华南市场，未来需关注加盟扩张中的品牌调性与品质管控。区域品牌方面，眉山奈特天使、湖南宝贝天下、孕婴世界等通过整合资源、扩张门店与区域化布局，强调深耕本土与合纵连横的壁垒建设，展示了区域化发展路径的务实性。总体来看，三类路径分别是科技破局、规模扩张与区域深耕，仍以提升技术赋能、优化服务与扩大门店覆盖为核心目标，在存量时代重新定义增长逻辑并推动行业进一步整合。

🏷️ #科技升级 #规模扩张 #区域深耕 #数智科技 #AI

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📰 UNIBUY新店落子澳门，拓国际化商业新版图_中华网

UNIBUY在粤港澳大湾区加速扩张，新增澳门葡京人酒店直营店并签约澳门英皇娱乐酒店全新门店，形成内地+港澳联动的多城布局，力求推动全国规模化扩张与全球化布局。刘仁杰指出，行业结构性变革下，传统专柜受制于选址与成本，而UNIBUY通过全域流量赋能、AI新媒体矩阵、RFID 质保体系、全球管家式询货服务以及百亿级云仓共享等优势，为合作商业体带来高客流与营收增量，打破高端奢品仅限一线城市的壁垒。品牌将以三大店型（奢侈品甄选、奢侈品奥莱、UNIBUY MINI奥莱）和四大类目（奢侈品、高阶运动户外、美妆、潮奢）覆盖不同消费场景，满足高端与大众需求，同时通过阿拉丁式招商与全球供应链协同，推动国内千店扩张与海外市场落地。未来展望是澳门为起点，持续推动国内外双循环布局，深化与商业体、资本方的合作，争取成为中国奢侈品折扣零售第一品牌。

🏷️ #奢侈品 #扩张 #招商 #AI新媒体 #云仓

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📰 破局新鲜零食"高损耗"魔咒，乐檬软件助力蒲妈妈跑出规模化加速度

在零食行业竞争进入白热化的价格战阶段，蒲妈妈零食通过聚焦“新鲜与品质”实现了从0到6店型的快速迭代，构建了自建工厂与双线发展模式，形成“现制+自研大单品+锁鲜”产品体系。面临极短保质期与高损耗的挑战，企业以乐檬软件为核心数字化支撑，实现了从门店到总部的层级化管理、精细化库存与预测、以及快速迭代能力，确保新店在开业后快速进入正轨并实现坪效最大化。乐檬的AI智能助理小M进一步提升了运营效率，可通过一句话查数据、出促销方案、随时移动监控经营状态，使决策更加高效、执行更加闭环。结果是蒲妈妈在短时间内完成多区域扩张，单店回收期缩短，显示出新鲜零食赛道的增长潜力以及数智化在提升利润与扩张速度中的关键作用。未来，乐檬将继续以技术驱动，帮助更多品牌实现从野蛮生长到高质量标准的跨越。

🏷️ #新鲜零食 #数字化 #AI助理 #连锁管理 #损耗控制

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📰 AI重塑消费发展新周期：毕马威首次多城联动举办“消费黄金周”活动

毕马威在“消费黄金周”活动中，结合多份行业报告，指出美妆在中国已稳居全球头部消费市场，宠物经济增速领先全球，部分本土品牌通过原料创新与渠道深耕实现突破。活动通过跨区域协同，汇聚上海、郑州、广州、深圳及香港多地资源，为头部消费品牌打开投融资通道，推动高质量与可持续发展。报告解读2026宠物行业趋势，并结合企业财务与实操案例，提供数据支撑与落地价值的行业参考，帮助企业家与投资机构把握赛道增长逻辑与潜在风险。科技创新被视为消费迭代的核心驱动，AI与数字化正在重塑产业链：从原料创新到数字营销、智能仓储与需求预测，企业需解决AI落地、投入产出等现实挑战，通过全渠道改造、数据洞察与降本增效，构筑差异化竞争力。此次多城联动不仅提供宏观政策解读与细分赛道分析，也落地实操案例，成为在“十四五”周期下推动消费产业高质量发展的综合平台，服务覆盖审计、税务、咨询及资本市场等领域，助力产业资源协同与全球化布局的深化。若干场景强调原料商、工厂、品牌与投资机构的对接，促成产业链各环节的协同发展。未来将持续以专业服务支撑科技创新驱动的增长空间。

🏷️ #美妆 #宠物经济 #数字化 #AI落地 #产业协同

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📰 数据中心电价飙升60倍 AIDC电力需求推动燃气轮机行业全面景气

全球能源需求格局正在因数据中心热潮和AI扩张而加速变化。美国最大电网区域北弗吉尼亚的数据中心集群带动现货电价暴涨，週内短时价格达到2500美元/兆瓦时，是正常运营时约40美元/兆瓦时的63倍左右；同时 PJM 公布用电需求接近历史峰值，峰值负荷约162.7吉瓦，显示极端高温与数据中心用电叠加的叠加效应。受益于AI 数据中心需求及全球能源结构转型，燃气轮机市场需求快速上升，预计2025年全球燃机需求超100GW，2026年约117GW，但供应仍紧张，全球龙头厂商的交付排至2030年，产生显著供需缺口。为了加快交付，海外龙头开始引入国产零部件（叶片、铸件、余热回收等），国内供应商有望在高景气周期中获得全面提升和出海突破。相关上市公司中，应流股份作为西门子能源F/H级重型燃气轮机透平叶片在中国的唯一供应商，凭借批产稳定性与快速响应获得西门子认可；振江股份在燃气轮机领域以西门子能源为主要客户，产能已排到明年，部分远期订单将于2028年交付，显示出国产供应链在全球高端燃气轮机市场的潜力。

🏷️ #数据中心 #燃气轮机 #AI #能源结构 #国产替代

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📰 财闻网

上半年消费市场低迷，零售行业普遍收缩，苏宁易购通过“瘦身”和“健体”策略实现稳健出圈。公司先通过出售家乐福中国控股及其他非核心资产，累计减负超过300亿元，打破历史包袱，盈利能力明显改善。2025年实现盈利并持续提升，2026年第一季度归母净利润同比大增，毛利率和费用控制均有成效。同时，苏宁在AI+智慧零售方面加速布局，推出碧英AI算力服务Token Hub，标志从“卖货”向“卖服务/算力”转型。线下门店通过场景化改造提升客流与销售，零售云实现全域开放，扩张至家电、3C和快消等品类，布局县镇与社区市场。政企采购端和社区服务协同增强，帮助业绩持续增长。总之，经过化债和降本增效，苏宁易购正从债务风险的负担中走出，转向以场景+服务+科技的智慧零售服务新样板，重新赢得市场对其增长潜力的认可，未来有望迎来持续的价值重估窗口。

🏷️ #智慧零售 #减负化债 #AI算力 #场景化门店 #供应链

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📰 昂捷信息2026 AI黑客松大赛圆满收官

本次黑客松在济南昂捷信息研发中心举行，8支战队围绕零售场景展开3天的AI编程与场景化应用实战。赛事紧扣采购招商、门店运营、全渠道、供应链、财务分析、研发运维等全零售链路，围绕AI驱动的软件开发与落地能力进行方案设计、Demo落地与现场答辩。通过集中练兵与可复用资产沉淀，提升研发、交付、运维效能，打造从创意原型到业务落地的转化路径。最终评选出一、二、等奖项及若干优秀奖，所有成果纳入公司技术资产体系，持续迭代落地。选手们普遍表示，在有限的72小时内通过AI编程提升开发效率，打破传统思路局限，能把重复性工作自动化，促使非代码人员也能快速产出产品原型。公司强调AI转型的决心与落地目标，除了赛场成绩，更看重将创新成果融入零售数字化产品矩阵、提升研发与业务的协同效率，从而为客户带来长期价值。

🏷️ #AI #零售 #落地 #研发提效 #场景化

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📰 3万亿元风向标！上半年杠杆资金路线图出炉，两大行业板块领先

2026年上半年，A股融资资金持续放大并刷新历史纪录，6月初首次突破3万亿元，6月末接近历史次高水平。上半年融资净买入总额约4846.19亿元，电子、通信等板块领跑，光模块与存储成为两条主线。光模块方面，中际旭创、兆易创新等成为核心受关注对象，光模块在数据中心、超算中心的应用需求旺盛，全球市场预计将保持较高增速，2031年前后有望达到近600亿美元规模；在存储领域，兆易创新、澜起科技、佰维存储等公司进入前20，AI服务器对HBM、DDR5及高容量NAND的需求持续快速增长，海外原厂减产叠加进口替代促使国产存储企业受益。汽车行业则呈现融资净偿还趋势，上半年累计约103.76亿元，政策层面强化汽车流通与后市场，带动下半年行业景气度回升的预期。展望下半年，全球光模块与存储需求于AI应用场景的扩展将持续提振相关企业的利润与估值，国内汽车市场在出海增长和智能化驱动下有望实现回暖并带动相关零部件龙头走强。

🏷️ #光模块 #存储 #AI #汽车 #国产化

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