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📰 财闻网

7月25日，国盛证券发布了一篇商贸零售行业的研究报告，报告指出，2Q26基金持仓历史低位，加仓绩优龙头。基于申万一级行业对普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金三类主动型公募基金的季度重仓持股进行统计，2Q26商贸零售&社会服务行业重仓股呈现环比下降态势，行业层面持仓比例分别为0.12%与0.22%，相对自由流通市值低配0.56与0.21个百分点。具体到个股，泡泡玛特以23.2亿元居首，环比上升；安克创新、孩子王、华测检测、苏美达等增持；中国中免、百胜中国等则出现不同幅度的减持。持仓市值变化反映出零售及跨境电商、黄金珠宝、免税与连锁运营、景区酒店及餐饮茶饮等细分板块的分化趋势，其中多家绩优龙头获得基金增配，但个别龙头因估值或资金回流等因素出现回落。整体看，2Q26基金对商贸零售行业的关注在于价值与增长并重的龙头标的的配置， liquidity与行业景气周期的变化共同驱动持仓结构的调整，未来仍需关注消费升级与线下场景的协同效应。 Overall, 2Q26基金对商贸零售行业的关注呈现“以绩优龙头为主、精选分散”的趋势，重仓股集中在具备稳定增长与现金流的企业，但个股之间的涨跌受市场情绪与宏观环境影响明显，投资者需关注行业周期、消费需求变化及企业基本面的持续改善。

🏷️ #基金持仓 #商贸零售 #龙头股 #基金净值

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📰 零售板块上涨1.33% 机构：行业有望迎来新机遇

7月16日，零售板块在震荡中走强，整体上涨1.33%，板块内71只个股中有57只上涨，显示出市场对零售行业的信心回暖。新华百货和香江控股均实现2连板，天音控股涨停，博士眼镜与大连友谊等也有显著涨幅。专家指出，行业回暖源于消费市场的稳健表现与结构优化，以及多项政策利好持续释放的拉动效应。2026年上半年，社会消费品零售总额同比增1.3%，若剔除汽车因素，增速达2.8%，显示日常消费韧性增强。更有政策方面的利好推动，商务部等九部门发布加强零售业创新发展的意见，目标到2030年基本形成现代零售体系，并扩大消费，对经济增长形成持续拉动。市场也在关注线下商超、百货补货提速，以及家电、日用品等领域的产能利用率改善。多家上市公司披露半年度业绩预告，八家有望实现扭亏为盈，显示出行业的结构性修复正在推进。未来投资重点将聚焦受惠政策、品牌力与情绪消费提升的龙头企业，以及具备创新能力的零售电商和医美化妆品领域。

🏷️ #零售 #消费 #政策 #龙头 #情绪消费

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📰 零售免税总震荡？3 只龙头，做 T 降本赚消费复苏差价。

本文聚焦商业零售与免税板块在消费复苏中的核心地位，提出在政策刺激与消费回暖的波动环境中，优质龙头股更适合进行T+策略而非追涨杀跌。通过三个龙头案例——中国中免、永辉超市、王府井，分析其核心逻辑、投资机会与做T路径。中国中免具备绝对龙头地位、离岛与市内免税双轮驱动，行情稳健、流动性充足，适合以均线系统低吸高抛的日内或波段操作；永辉超市作为线下龙头，线下网点完善、新零售转型初显、估值低位，适合日内差价操作，关注在低开探底时低吸，冲高放量时离场；王府井具备百货龙头与免税牌照等多业态布局，波动适中，适合沿20日线做波段，低吸后再以放量滞涨出局。文章还提出四条做T铁律：选龙头、不赌政策底、控仓位、破位止损，强调通过波动获取利润，等待消费真正全面复苏方能放量获利。各段落围绕龙头逻辑、操作要点与铁律展开，提供投资者可参考的分步策略。

🏷️ #龙头股 #免税板块 #做T策略 #消费复苏 #波段操作

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📰 大消费行业周报（6月第4周）：金价回调释放刚需

本周大消费板块全线下跌，各子板块跌幅差异显著，食品饮料、家用电器、纺织服饰、商贸零售、社会服务、美容护理等板块出现不同程度的回落，领涨与领跌个股分列明显。金饰价格回落后，头部黄金零售企业受益于需求修复，婚庆刚性需求释放带动三金、五金等成套金饰采购，龙头企业凭借完善的线下渠道有望实现营收与估值双重修复。欧洲高温推动白电需求，空调等品类订单有望快速回暖，供需错配导致价格上行，出口龙头有机会受益。总体来看，市场对金价回落及消费端复苏仍存在分化，需关注具备渠道壁垒与品牌影响力的龙头企业以及海外市场的扩展能力。风险方面，需警惕经济复苏、政策效果及行业竞争态势的不确定性。

🏷️ #金饰 #空调 #白电 #龙头 #消费

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📰 商贸零售行业点评报告：4月社零同比+0.2%，证监会座谈会明确消费新风向

2026年1-4月社会消费品零售总额（社零）同比增长1.9%，4月同比仅0.2%，显示消费增速承压。分品类看，必选消费如粮油食品、饮料、烟酒4月增速较稳，分别为4.1%、3.6%和11.7%，而可选消费如化妆品、金银珠宝、服装鞋帽、家电音像则出现显著回落，增速与环比均受压，且 cosmetics、珠宝等领域的负担较重。线上渠道保持韧性，1-4月网上零售额同比+6.6%，其中实物商品网上零售额同比+5.7%，占社零比重达25.0%；线下方面，超市、便利店表现相对较好，但整体增速趋缓。证监会座谈会明确支持现代服务业和新型消费，预计政策利好将释放消费潜力，推动情绪消费和高景气赛道的发展。投资角度建议关注情绪消费主题的龙头企业，聚焦黄金珠宝、线下零售、化妆品和医美四条主线，挑选具备品牌力、差异化产品与持续增速的标的，警惕消费复苏不及预期及成本上升的风险。

🏷️ #社零 #线上线下 #情绪消费 #龙头标的 #消费政策

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📰 微盟集团：推出首个面向零售行业的人工智能技能

近日，微盟集团推出首个面向零售行业的专属AI Skill“ Weimob Admin Skills ”，并接入OpenClaw生态，成为国内SaaS行业首个垂直领域的专属AI Skill。该技能旨在提升商家后台管理效率，为未来全面智能化经营奠定基础；接入“龙虾”生态后，商家可通过自然语言对话调取后台信息，分析库存、订单、配送、售后、会员和导购等经营情况，实现“AI分析经营，人做关键决策”的目标。 技术副总裁肖锋表示， Skill 生态通过执行性Agent广泛生态，降低商家使用门槛，提升经营能力。 此举有望实现公司与商家共赢：商家可借助龙虾生态低门槛使用微盟专业能力，为未来智能化经营做好准备；微盟的Agent应用也将因此加速技术迭代，拓展更多商机。 免责声明：本网作品版权归中国证券报等所有，未经授权不得转载。

🏷️ #AI #龙虾 #微盟 #SaaS #智能化

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📰 商贸零售行业跟踪周报：重视高低切消费板块投资机会，商社板块低估值高股息组合发布

本文聚焦商社板块的投资机会与估值现状。截至2026年3月20日，商社板块多个细分领域的估值处于历史低位，尤其黄金珠宝、出行链、人服教育、零售百货等核心子板块，回落至历史10%分位以下，显示出显著的配置价值。与此同时，商社板块普遍具备轻资产运营、现金流充裕的特征，股息率持续吸引投资者，部分龙头股息率甚至达到5%~10%。在低估值与高股息的共同作用下，文章筛选出10只具有代表性的优质标的，包括上美股份、中国东方教育、行动教育、北京人力、小商品城、厦门象屿、周大生、六福集团、周大福、海底捞，强调其各自的护城河、盈利能力与成长潜力。短期市场方面，3月16日至3月20日相关指数全线回落，全年以来也呈现不同步的走势，体现出行业分化与估值修复的潜在空间。总体来看，商社板块在低估值水平与稳定分红的共同支撑下，具备中长期的布局价值，但需关注行业竞争加剧、终端需求及新业务拓展等风险。

🏷️ #商社板块 #低估值 #高股息 #估值分位 #龙头股

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📰 【现场直击】聚力中原，共启新程|战略合作发布会暨签约仪式圆满举行

2026龙商零售商品展览会与企阳郑州新零售与自有品牌供应链博览会的战略合作发布会于郑州成功举行，标志着各方将共同提升展会的品质与影响力。发布会吸引了近百位行业嘉宾，表达了对未来合作的期待。展会将于2026年5月举办，旨在构建中原零售与供应链产业的新生态，推动行业协同发展。

在签约环节，各方代表签署了战略合作协议，标志着将在招展、论坛及宣传等方面展开系统性合作。此次合作将整合零售终端与供应链资源，提升展会的行业影响力与商务对接实效，为参展商与观众提供更具价值的服务平台。多方参与的支持体现了行业对展会模式的广泛认同。

展会将聚焦新零售、自有品牌及数字化供应链管理等热点议题，组织系列论坛与对接活动，强化产业链资源匹配。预计展览面积将突破3万平方米，吸引800多家企业参展，展会招商工作已全面启动，期待为区域经济与零售生态的发展注入新动能。

🏷️ #龙商展会 #战略合作 #零售生态 #供应链管理 #行业发展

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📰 数据复盘丨商贸零售、银行等行业走强 龙虎榜机构抢筹12股

9月4日，A股市场表现波动，上证指数和深证成指均出现下跌，成交额有所增加。商贸零售和银行等行业表现强劲，成为市场的亮点。尽管整体市场情绪偏弱，但部分个股如安正时尚连续涨停，显示出投资者对特定行业的信心。

主力资金方面，沪深两市净流出676.8亿元，其中创业板和沪深300成份股的资金流出较为明显。相对而言，商贸零售行业吸引了资金净流入，显示出其在当前市场环境中的相对优势。个股方面，胜利精密等公司获得了较大资金净流入，而岩山科技则遭遇了资金的净卖出。

龙虎榜数据显示，机构资金净买入12只个股，以天孚通信为首，显示出机构对其未来表现的看好。整体来看，虽然市场面临压力，但特定行业和个股仍然展现出活跃的投资机会，值得关注。

🏷️ #商贸零售 #银行 #主力资金 #个股 #龙虎榜

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