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📰 超半数A股银行个贷余额收缩，零售业务占比下滑，还是银行的“压舱石”吗？

过去几年，零售业务一直被视为银行穿越周期的“压舱石”，因其覆盖广泛个人客户、风险分散且相对高于对公的贷款收益率。近期，多家银行年报显示零售收入占比下滑，而对公业务占比提升，个贷规模与零售存款增速均出现放缓甚至下滑。业内认为这并非零售失去价值，而是需求、风险与供给三方面因素共同作用：居民杠杆意愿下降、零售贷款资产质量承压需要更高拨备、银行收紧授信并转向对公领域。对公竞争激烈，优质资产争夺激烈，单笔金额大、形成快、且可围绕企业形成一整套金融服务生态，因此对公的综合价值常常超过单笔利差。银行若要转向对公，须建立完善的公司信贷分析、客户经营与产品治理体系，否则风险与利润波动将放大。零售仍是压舱石，但需 redefine 为以庞大客户基础、稳定存款、AUM与综合金融服务支撑的长期、分散性收入与负债来源，强调客户经营中心与产品管理中心协同，避免仅靠规模与模型带来隐性风险。

🏷️ #银行改革 #对公竞争 #零售转型 #风险与收益 #客户经营

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📰 8年来首次！平安银行对公收入反超零售

平安银行在2026年半年报中首次实现对公金融营业收入超过零售，标志着自2018年以来对公对零售的轮回首次转为对公占优。具体来看，2026年上半年对公营业收入为325.59亿元，占比46.1%；零售为315.71亿元，占比44.7%。利润方面自2023年起对公已成为第一大板块。回顾2017-2026H1，银行经历了零售主导（2017-2021），利润因零售端波动在2022-2024年走弱（2024年零售利润占比仅0.6%），再到2025H1-2026H1对公重心回升，形成了对公压过零售的局面。分区间看，对公通过细分行业、分层梯度的客户结构、以及加强战略客户与小微客户的布局，推动了贷款余额与利润增量；零售则通过抑制高风险资产、提升中低风险资产及强化财富管理实现结构性优化。尽管对公占比与规模均有提升，但对公在投行能力、基础资产质量方面仍落后于头部股份行，零售则在稳住质量的同时尝试提升财富管理和资本市场业务。总体而言，平安银行正在以对公为主、零售为辅的方式实现“再平衡”，资产结构的均衡与周期切换能力将成为未来竞争的关键。

🏷️ #资产结构 #对公优先 #零售转型 #银行轮回 #平衡发展

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📰 兴业银行：在周期分化与战略转型中筑牢风险防线-证券之星

在2026年一季度，兴业银行在银行业资产质量普遍承压的背景下，交出韧性十足的业绩答卷。不良贷款率稳定于1.08%，明显低于行业均值1.51%和股份制银行约1.22%的水平；拨备覆盖率高达224.52%，风险抵补能力充足，凸显稳健的全流程风控能力与审慎信贷文化。银行通过“有进有退”的策略：压降对公房地产及地方政府融资平台等领域的风险敞口，同时增配科技、绿色及制造业贷款，三者增速均显著跑赢总贷款增速，体现出在周期分化中通过结构优化构筑风险防线的定力。对公业务成为资产质量的“压舱石”，对公房地产新发生不良同比下降，地方政府债务风险平稳且下降趋势明确；一季度科技、绿色与制造业中长期贷款增速分别达到8.60%、6.75%与5.84%，显示资源向高成长、低风险领域的倾斜。此外，零售贷款在消费复苏波动中仍保持较好表现，整体不良率处于行业较优水平。银行以“防风险、促发展”为核心，推动风险管理的数智化转型、区域+行业的差异化授信与“一城一策”的落地，资源向科技、绿色、制造业等国家战略领域倾斜，稳固资产质量并提升非息收入占比，增强盈利对抗信用周期波动的能力。展望未来，政策导向与银行战略高效对接，有望继续缓解对公资产质量压力，推动科技金融、绿色金融等领域的深度耦合，形成长期价值创造的协同效应。综合来看，兴业银行以前瞻性结构优化与稳健风控，构筑了在不确定性中的长期竞争力。

🏷️ #资产质量 #拨备覆盖 #对公风险 #结构优化 #科技金融

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📰 新行长接棒，招商银行未来怎么走？

招商银行在2025年行业普遍低迷、净息差下降的大背景下，凭借“高息差+强零售”的传统优势，交出韧性十足的业绩答卷。2025年该行利息净收入同比增长2.04%，在1.87%的高净息差环境中保持领先，主要来自以83%+的存款为主的低成本负债结构，以及活期存款占比超50%的优势，形成显著护城河。此外，该行不良率降至0.94%、拨备覆盖率接近392%，资产质量和风险缓冲显著优于同业。非息收入方面，财富管理实现21.39%的手续费增长，成为依赖息差之外的稳定增量。面临的挑战在于低息差时代的增长两难：一方面净息差和对公、零售两端收益均下滑，另一方面需要处理好“零售之王”地位与对公放量之间的矛盾，避免规模增长带来收益回落。新任行长王小青以“守正创新”为核心，提出聚焦提质稳负债、提升财富管理、对公差异化以及科技赋能等策略：继续强化低成本负债、提升财富管理比重、在对公领域实现“差异化竞争”与金融科技赋能，目标是在周期下行中保持稳健增长，继续成为行业标杆。市场应给新管理层时间与耐心，期待招商银行以稳健的转型持续领跑。

🏷️ #招商银行 #财富管理 #对公差异化 #低息差 #金融科技

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📰 招商银行熬过寒冬 : 零售之王的护城河 , 真的变浅了吗 ?

招商银行在经历行业寒冬后，围绕“对公+零售”的双轮驱动完成了结构性转型，呈现出更稳健的成长路径。短期内，零售护城河看似变浅，但其实是银行主动打破边界、重构竞争壁垒的过程：通过对公业务稳固底盘、提升财富管理贡献，实现业绩回升与风险可控。一季度营收869.4亿元、净利润378.52亿元均实现同比增长，资产规模达到13.48万亿元，显示出明显的拐点效应。对公业务成为提振点，2025年对公贷款与投放显著增加，重点在制造业、交通等实体经济，强调精细化经营与风险控制，尽管息差压力仍在，负债端成本已被压得极致，盈利质量提升。零售方面，客户规模与财富管理规模持续扩大，2025年零售客户超2.2亿，管理资产17万亿，财富管理收入与托管业务在2025年起实现回暖并在2026年继续增长，零售端的转型提升了盈利弹性。整体来看，招行通过“对公稳底盘+零售提质增效+财富管理回暖”实现护城河的扩宽，逐步从单一零售领跑者转向均衡发展的综合金融服务商，寒冬已过，发展窗口重新开启。

🏷️ #对公+零售 #财富管理 #业绩回升 #风险控制 #转型

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📰 财富管理：零售业务展现出强劲韧性

在2025年行业承压、市场竞争加剧的大背景下，10家上市股份制银行的零售业务展现出强劲韧性，呈现规模稳步扩张、结构优化与质效提升并行的发展态势，为未来奠定基础并凸显零售作为银行核心支柱的重要价值。年报显示，多数核心指标实现正增长，客户基础持续夯实、资产规模提升。其中，招商银行零售资产管理规模突破17万亿元，年度新增超2万亿元，成为盈利增长的核心驱动力，银行提出“零售再出发”战略，强调资产提质、负债巩固与财富管理升级。通过深度经营存量客户、提升财富管理能力，在零售信贷增长受限的情境下，提升高净值客户资产配置服务与投顾能力，非息收入对利润贡献显著。平安银行经过战略调整后，零售利润实现快速修复，由2024末的2.89亿元跃升至2025末的26.83亿元，2026年目标重回增长。分析师指出，财富管理向好、风险出清、成本控制与集团生态协同是转型成效的重要支撑，强调通过公私联动、打破内部壁垒实现客户绑定与全生命周期价值挖掘，推动零售与对公协同发展，拓展增长空间。展望2026年，行业聚焦三大方向：深化财富管理供给与投顾能力、推动消费信贷场景化建设、推进数字化与生态化升级，力求以数字化、场景化与跨业务协同实现零售业务的高质量增长。

🏷️ #财富管理 #零售增长 #数字化 #对公协同 #消费信贷

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📰 “零售筑底、对公补位”路径明晰，平安银行行长冀光恒：转型未结束，最难时期已过去

平安银行在2025年的业绩显示“承压但未失速”的态势。零售业务在疫情及市场环境压力下进入主动收缩与风险出清阶段，个人贷款余额小幅下降但不良率下降，抵押类贷款比重提升，零售端仍在结构性调整中。财富管理表现成为零售增长的亮点，代理保险与代发等渠道带来新增财富客户与中收改善，AUM呈现稳步小幅增长，但零售整体增速放缓，私行客户增长有限。对公方面成为2025年的主要增量来源，企业贷款和对公客户数量均实现双位数及高个位数增长，科技、绿色金融、制造业等领域贷款增长较好，供应链与跨境融资规模扩大，但行业竞争加剧、部分领域资产质量需关注。展望2026年，管理层强调“走出转型阵痛，重回增长轨道”，将通过压降负债成本、提升中收、加强数字化转型和全生命周期经营来实现核心业务的稳健增长，力争在成本、收益和风险三方面形成正向循环。

🏷️ #转型 #零售下行 #对公增量 #资产质量 #2026展望

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📰 穿越周期之考：平安银行以短期承压换长期空间- DoNews专栏

平安银行在2025年的中期业绩会上指出，当前仍处于困难时期，但零售业务已渡过艰难阶段，客户数和个人贷款余额均有所增长。零售存款日均余额和平均付息率也显示出积极变化，表明银行在降本增效方面取得成果。

与此同时，平安银行通过“精”策略来应对对公业务的挑战，包括对行业、客户和产品的精细化管理，推动对公业务向专业化和可持续化发展。在新兴行业贷款方面，增速显著，客户结构持续优化，提升了整体竞争力。

资产质量方面，平安银行的不良贷款率显著改善，通过加大贷款损失准备和强化不良贷款清收，逐步甩掉坏账包袱，为未来盈利回归健康轨道打下基础。综合来看，平安银行在面对困难时展现出韧性与潜力，致力于实现长期增长。

🏷️ #平安银行 #零售业务 #对公业务 #资产质量 #贷款余额

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📰 逆势崛起，18万亿零售大行竟成“黑马”？

邮储银行在2025年上半年展现出强劲的对公业务增长，尤其是在公司贷款和中间业务收入方面，分别增长14.83%和41.62%。其公司贷款不良率仅为0.49%，远低于其他国有大行的平均水平，显示出其资产质量的优异。邮储银行在过去五年内实现了对公业务的快速突围，总贷款增长115%，并通过精准的市场定位和差异化策略，成功跻身行业前列。

邮储银行的对公业务不仅在数量上取得了显著增长，更在质量上实现了提升。通过一体化、高效率、差异化和金融+四大关键词，邮储银行构建了全面的服务体系，满足了企业客户多样化的金融需求。该行在科技、绿色和小微企业等领域积极布局，推动了对公贷款的增长，展现出其在新兴市场的竞争优势。

面对零售贷款增速放缓的挑战，邮储银行的对公业务成为了稳定营收的重要支撑。未来，该行计划通过设立金融资产投资公司进一步提升综合服务能力，助力科技创新和民营企业的发展。邮储银行的成功经验为银行业在转型发展中提供了宝贵的参考，展现了均衡发展的重要性。

🏷️ #邮储银行 #对公业务 #公司贷款 #战略转型 #金融服务

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📰 平安银行零售“渐企稳”，对公“稳增长” - 21经济网

平安银行曾被誉为“零售黑马”，但在转型过程中面临阵痛，近期逐渐显现出积极信号。银行党委书记冀光恒表示零售业务已度过最艰难的时期，当前正处于爬坡阶段。2025年上半年，该行的营收和净利润降幅有所收窄，信贷投放呈现稳增长趋势，零售贷款降幅趋缓，核心在于优化业务结构，退出高风险业务，提升资产质量。

平安银行在零售改革上注重优化获客渠道和风险控制，逐步出清高风险业务，零售贷款不良率持续降低，资产质量逐步改善。上半年，该行的零售存款成本降低，财务管理收入和银保收入均有所增长。冀光恒在发布会上强调，未来将继续迎难而上，推动零售业务的平稳回升。

在对公业务方面，平安银行实现了量、价、险的平衡，企业贷款和存款规模均有所增长。该行将聚焦六大重点行业，提升贷款质量，推进数字化和创新，以维持竞争优势。方蔚豪表示，平安银行将继续在风险底线内开展精细化经营，推动对公业务的健康发展。

🏷️ #平安银行 #零售改革 #风险控制 #对公业务 #资产质量

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