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📰 2026年食品饮料行业策略报告：消费升维，零售重构

白酒行业在经历调整后，头部品牌的成长性有所减弱，但现金流依然稳定。品牌分红比例的提高成为主要趋势，集中化趋势下，核心单品的市场份额进一步向头部集中。当前的策略应为攻守兼备，坚实基本盘的品牌将在行业出清中占据优势。

在大众食品板块中，乳制品行业逐渐向供需平衡推进，尽管整体需求低迷，但健康意识提升使得部分细分市场表现出色。推荐伊利股份等业绩稳健的公司，同时关注其他具有潜力的乳企。

食品添加剂和休闲食品领域也在健康消费趋势的推动下实现增长。建议关注具备产品差异化和创新能力的公司，尤其是在下沉市场中表现突出的品牌，未来有望带来投资机会。

🏷️ #白酒 #乳制品 #食品添加剂 #休闲食品 #消费升级

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📰 乳制品线上赛道韧性凸显，认养一头牛连续三年上榜“中国网络零售TOP100”_中华网

中国连锁经营协会与德勤中国联合发布了2025年中国网络零售TOP100榜单，展现出网络零售市场的强劲韧性和发展潜力。入选企业总销售额达到2.17万亿元，同比增长13.6%，其中美的、阿里巴巴及认养一头牛等品牌成功上榜。榜单显示，消费品企业主导，多业态协同的特点明显，消费品企业占63家，实体零售企业24家，电商企业13家，共同支撑起万亿级市场。

特别值得关注的是，乳制品行业表现突出，尤其是认养一头牛以387865万元的网络销售额位列食品饮料TOP40第8名，展现出良好的线上成长韧性。即时零售的崛起为乳制品行业提供了新机遇，消费者对高品质、功能性乳制品的需求持续增长，促进了在线销售。同时，品牌通过现代化牧场和数智化加工厂确保产品质量，并建立全场景电商布局，提升市场认知度。

在数字技术与传统农业的深度融合趋势下，品牌不断创新，提升消费者的购物体验。认养一头牛通过多渠道精准触达目标消费群体，形成良性循环，累积了超过6000万用户及3000万会员，未来将继续探索新的可能性，实现可持续发展。

🏷️ #网络零售 #消费品 #乳制品 #即时零售 #数字技术

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📰 高盛——中国必需消费品行业：国庆黄金周酒类及餐饮行业专家电话会议纪要_腾讯新闻

国庆黄金周期间，中国必需消费品行业整体消费需求延续疲软，尤其是酒类和餐饮行业。尽管政策放松未能有效扭转核心需求，宴席需求相对坚挺，但婚礼规模缩小和宴席档次下降仍对高端酒类造成压力。高端酒的销售表现相对稳定，但次高端酒类销售显著下滑，整体市场面临挑战。

在酒类行业中，零售销售排名显示高端酒韧性较强，而次高端酒类的销售额普遍下降。经销商谨慎去库存，预付款进度滞后，渠道库存仍对经销商构成压力。企业为了维稳价格，普遍加大对经销商的补贴，然而中小经销商的亏损情况较为严重。

食品饮料和乳制品行业同样面临挑战。农夫山泉和东鹏饮料在特定区域表现出色，但整体销售仍受竞争压力影响。乳制品行业中，伊利表现优于蒙牛，尽管整体动销有所下降。短期内行业需聚焦库存管控，理性竞争以应对未来的不确定性。

🏷️ #消费疲软 #酒类销售 #经销商压力 #食品饮料 #乳制品

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📰 伊利2025中报出炉，奶粉夺得中国市场领先，领先优势进一步扩大

尽管中国乳制品市场仍处于深度调整期，伊利在2025年上半年依然展现出强劲的增长势头。公司实现营业总收入619.33亿元，同比增长3.37%，扣非归母净利润达到70.16亿元，同比增长31.78%，再创历史新高。伊利的液体乳、奶粉及冷饮业务均保持行业领先地位，尤其是奶粉业务在整体市场调整中实现了历史性突破，婴幼儿奶粉市场份额达到18.1%。

伊利在产品创新方面不断发力，推出多款新品以满足消费者的多元需求。公司与清华大学合作进行的科研项目获得国际认可，推动了营养科学的发展。同时，伊利积极拓展国际市场，海外业务增长显著，尤其是在东南亚和中东地区展现出巨大的潜力。通过全球资源整合与本土化创新，伊利正逐步实现从中国市场领导者向全球健康食品标杆的转变。

在未来，伊利将继续优化产品结构，发掘新的增长点，尤其是在成人营养品和非乳业务方面。公司管理层表示，将坚持创新驱动，满足消费者日益多样化的需求，期待在全球乳业中占据更高的地位。整体来看，伊利的多元化业务组合和国际化战略为其在复杂市场环境中提供了强大的韧性与竞争力。

🏷️ #伊利 #乳制品 #国际化 #创新 #市场领先

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