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📰 多地出台旧房焕新政策，厨电行业迎来存量增长新窗口

在多地出台旧房焕新政策背景下，山东、珠海等地鼓励居民对既有住房进行装修和局部升级，珠海等地还推出可提取公积金、办理家装信贷或领取家电以旧换新资格券等支持措施，推动家庭整装需求。这为厨电行业开启新的增长窗口。统计显示，中国家装市场规模超过3.2万亿，存量房时代带来每年约1.5万亿的二次装修需求，当前全国存量房近4亿套，16年以上小区近60%，大量房屋厨卫设施及家电进入更新周期，油烟机、燃气灶、热水器等将迎集中换新潮。2021-2025年厨电市场经历周期波动，2024年在补贴托底下零售额曾突破2000亿，2025年后因政策预支及竣工面积下滑回调。2026年上半年厨卫零售额同比下滑，行业亟需新需求来源。旧房焕新政策正好提供这一来源，预计2026年旧改将带来海量精准需求，厨电卫浴品类领跑，烟灶、洗碗机、热水器需求均有望大幅增长，存量换装规模将于2026-2030年超越新房市场。政策利好覆盖资金、需求与品类层面：公积金提取范围扩展至自住装修、信贷与以旧换新券降低换新门槛；对好房子建设的引导明确拉动厨电配套需求；对非标空间的纤薄、零嵌厨电需求提升，新国标实施提升能效、推动高质量增长。总的来看，存量房改造成为行业核心增长引擎，未来从‘新房驱动’转向‘存量换新’，厨电行业的竞争焦点将落在千家万户的老厨房。

🏷️ #厨电 #旧房焕新 #存量改造 #公积金提取 #家装消费

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📰 [国金证券]：轻工&新消费行业周报 - 发现报告

文章提供了一份覆盖多行业的投资逻辑与景气判断的综合数据概览。潮玩板块在城市场景中出现结构性拐点，泡泡玛特城市乐园升级后实行阶梯票价，叠加名创优品YOYO等IP驱动，拉动相关消费与渠道渗透；新型烟草方面监管持续完善，国标与约谈提升合规性，海外三大烟草公司也实现收入利润增长，呈现分化的增长路径；家居与造纸包装在内需回暖与出口提振的双重作用下保持稳健，包装行业需求有望修复，纸品等原材料价格波动需关注。个护与AI眼镜领域展现积极信号，宝洁、Meta等巨头在持续加码，苹果等厂商的进入将推动相关产品的创新与渗透。小米澎程系列增程SUV发布，基于昆仑平台的高性价比定位瞄准大空间家庭用车需求；AI+3D打印领域则通过/IP周边创新以及头部IP共创加强消费者粘性，消费级市场有望持续扩张。总体来看，各板块呈现分化修复态势，风格偏向低估值与具备转型潜力的标的。短期风险包括地产竣工放缓、原材料价格波动及宏观摩擦升级等。未来关注点在于转型标的的业绩兑现、消费端细分市场的增速，以及政策环境对新型烟草与高增长行业的引导效应。

🏷️ #潮玩 #新型烟草 #家居 #造纸包装 #AI眼镜

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📰 大厂们,抢着卖菜

本文围绕生鲜前置仓与“卖菜”在即时零售中的核心地位展开讨论。过去前置仓被视为烧钱且难以盈利的赛道，但大企业的并购与扩张表明其并未被完全否定，反而被赋予了新意义：稳定生鲜供给、形成家庭消费入口。平台看重的不再只是单次毛利，而是通过生鲜能力构筑“家庭消费账户”，把一日三餐及日常生活所需串联成更稳固的消费生态，进而延展到零食、日用、药品等本地生活场景。零食店跨界卖菜的尝试，显示出在高频刚需与客流驱动下，门店需要从单纯低价零食转向全面的日常生活场景，但生鲜的管理逻辑与标品不同，涉及鲜度、损耗、日清等挑战。未来的竞争，既看平台的采购、分级、控损等底层能力，也看各自能否以稳定的生鲜供给作为进入家庭厨房的入口，真正把“今晚吃什么”的场景变成持续的家庭购买习惯。

🏷️ #生鲜前置仓 #家庭消费入口 #即时零售 #生鲜供应 #本地生活

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📰 张小泉联名步步高推出“泉心高作”刀剪三件套 率先落地湖南线下超市

张小泉携手步步高推出“泉心高作”刀剪三件套，率先在湖南线下超市落地。此次联名围绕本地消费场景展开，产品定价99元/套，面向家庭厨房日常使用，强调实用性与耐用性。三件套包括斩切刀、小厨刀与厨房剪刀，采用40Cr13不锈钢，刀面镜面研磨、刀口拉丝以降低粘连，刀柄为花梨木、采用全龙骨结构，铆钉尾盖双加固，背部圆润化处理提升舒适性。功能差异化设计突出：斩切刀前薄后厚，前端用于软组织切割，后端用于骨类食材处理；小厨刀轻巧灵活，适合日常精细处理；剪刀具备不锈钢材质、锯齿刃、刮鳞结构、开瓶器与防滑夹口等多功能。该联名体现了传统老字号与区域零售渠道的线下场景联动及共创探索，切入区域商超等B端渠道，结合消费场景、需求与价格带，提供更具针对性的定制化产品。湖南本土零售龙头步步高线下资源与张小泉百余年工艺积淀相结合，既满足家庭日常烹饪需求，又凸显匠心质感，提升品牌与渠道的协同效应。

🏷️ #刀剪 #联名 #湖南 #线下渠道 #家用

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📰 国庆消费场景上新！Suning Max八城密集开业

近日，国务院新闻办公室宣布将开展消费新业态试点，以鼓励优质消费供给和创新消费场景。在这一政策背景下，苏宁易购计划于9月26日至30日集中开设和升级8家Suning Max店，迎接即将到来的十一黄金周。这些新店覆盖南昌、南京、上海等城市，特别是南昌八一广场店和合肥包河万达店将成为当地最大的家电和消费体验中心，展示了苏宁在零售市场的布局和战略。

Suning Max店通过打破传统家电卖场的模式，注重沉浸式体验和跨界融合，创造了与家庭生活场景的紧密联系。店内不仅汇集全球最新科技与时尚新品，还引入多种品牌首店以及会员社交空间，提供咖啡品鉴和衣物护理服务，营造多层次的互动社群。此外，南京新街口店的B馆也引入了运动乐园和潮流体验区，进一步拓展了消费体验的维度。

在中秋和国庆双节期间，Suning Max店还将利用地方特色举办开业活动，展示多元文化魅力。通过这些创新举措，苏宁易购希望将门店转变为“新生活方式体验馆”，满足消费者的多样化需求。业内人士认为，此次密集布局不仅为消费旺季注入流量，也标志着苏宁的强劲发展，为未来的零售业态创新提供了新的样板。

🏷️ #消费新业态 #苏宁易购 #线下布局 #Suning Max #家电零售

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