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📰 中金：维持太古地产(01972) 跑赢行业评级 目标价26.5港元_市场分析_港股_中金在线

中金维持太古地产盈利预测不变，维持跑赢行业评级及26.5港元目标价，对应2025-26年约4.3%/4.5%股息收益率，隐含约8%上涨空间。内地重奢购物中心表现突出，兴业太古汇与三里屯太古里持续改善，2025年零售额分别同比增49.6%与11.2%，较1-3Q增速提升。
新项目方面，广州聚龙湾太古里一期于2025年底投用，三亚太古里、上海前滩及陆家嘴太古源等项目有序推进，预计2026年起陆续落成。香港办公楼租金继续下跌、出租率呈现韧性，核心区太古广场出租率升至96%，太古坊降至89%。香港零售方面，太古广场与太古城中心零售额分别同比增长5.6%与2.7%，高于社零增速。

🏷️ #太古地产 #重奢零售 #香港办公楼 #新项目

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📰 凯德、丰树“万亿合体”？太古高端mall“杀”疯了，世茂甩手北京地标大厦

近日，太古旗下的高端商场在香港及内地的零售业绩全面回暖，所有商场销售额均实现正增长。兴业太古汇表现尤为突出，同比增长41.9%。与此同时，凯德投资与丰树集团正在探讨合并，若成功，资产管理规模将超万亿。融创的96亿美元债务重组方案也获得法院批准，成为首家完成境内外债务重组的大型房企。此外，无印良品便利店在香港开设新店，标志着品牌向便利店业态转型，进一步拓展市场。

在品牌动态方面，潮宏基在东南亚开设多家门店，计划以此为核心进行海外扩展。与此同时，韩国品牌Mardi Mercredi关闭了其在中国的线下门店，显示出市场调整的趋势。上海迪士尼计划扩建并新增第四座主题酒店，提升消费体验。整体来看，零售市场在经历调整后逐步复苏，品牌积极布局，以适应新的消费趋势。

🏷️ #太古 #凯德 #融创 #零售市场 #品牌动态

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📰 中金：维持太古地产(01972)“跑赢行业”评级 目标价23.8港元 提供者 智通财经

中金发布的研报维持了对太古地产的盈利预测不变，继续给予跑赢行业的评级和目标价23.8港元。该目标价对应30%的NAV折让和4.8%的2025年股息收益率，显示出公司在市场中的潜在上行空间。公司在物业销售回款和资产处置方面的积极进展，将为其派息政策提供支持，预计未来将保持个位数的派息增长。

在内地重奢购物中心方面，太古地产的表现尤为突出，多个项目的零售额同比增幅显著，尤其是上海兴业太古汇和北京三里屯太古里等。新项目如广州聚龙湾太古里和三亚太古里等正在如期建设中，预计将进一步推动公司的业绩增长。香港办公楼出租率保持在92%，显示出市场的韧性，重点租户的需求扩容为公司提供了支持。

香港零售物业的零售额逐季复苏，重奢商场的表现优于整体市场，得益于品牌零售额的恢复和公司积极的营销策略。尽管面临内地消费修复不及预期和香港办公楼租金压力的风险，但整体市场前景依然向好。公司在未来的发展中，将继续关注市场变化和租户需求，以保持稳定的业绩增长。

🏷️ #太古地产 #盈利预测 #重奢消费 #香港市场 #物业销售

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